Иранские атаки ракетами и беспилотными летательными аппаратами по порту Фуджейра в ОАЭ и соседнему нефтеперерабатывающему заводу (НПЗ) привели к мгновенному росту мировых котировок барреля до 119 долларов. Вместо ожидаемого освобождения танкеров в Персидском заливе, рынок столкнулся с новой угрозой — возможным прекращением экспорта нефти из Объединенных Арабских Эмиратов.
Потери на рынке нефти
Ранее перехват США танкеров с иранской нефтью уже сократил мировые поставки на 1,5-1,7 миллиона баррелей в сутки. Если ОАЭ прекратят отгрузки, рынок может потерять еще 2 миллиона баррелей. Известно, что в результате атак 4 мая пострадал один из четырех крупнейших нефтеналивных терминалов, способных принимать супертанкеры VLCC, и один НПЗ. Этот терминал временно остановил работу. Учитывая, что в порту всего 18 терминалов (14 из которых обслуживают суда меньшей грузоподъемности), текущий ущерб относительно невелик. Однако угроза возобновления атак сохраняется.
Роль порта Фуджейра
ОАЭ, по сравнению с другими странами, зависящими от Ормузского пролива, смогли значительно сократить потери. Их экспорт нефти уменьшился всего на 23% благодаря инфраструктуре порта Фуджейра. Для сравнения, поставки Ирака на мировой рынок упали на 82%, Кувейта — на 75%, а Саудовской Аравии — на 34%.
Порт Фуджейра расположен на выходе из Ормузского пролива в Оманский залив Индийского океана. К порту ведет нефтепровод мощностью 1,5-1,8 миллиона баррелей в сутки. Рядом также находятся несколько НПЗ общей мощностью 250-300 тысяч баррелей в сутки.
Максим Малков, партнер Kept и руководитель практики по оказанию услуг компаниям нефтегазового сектора, отметил, что Фуджейра — это один из двух оставшихся открытыми экспортных портов для стран Персидского залива, наряду с саудовским портом Янбу в Красном море. Фуджейра способна отгружать около 1,8-2,0 миллиона баррелей в сутки, что является значительным объемом в текущих условиях.
Иван Тимонин, старший менеджер консалтинговой компании "Имплемента", добавил, что Фуджейра также является одним из крупнейших мировых центров хранения, смешения и бункеровки судового топлива. Скачок цен на нефть марки Brent — это реакция не только на текущий ущерб, но и на рост вероятности перебоев с физическими поставками, страхованием, фрахтом и судовым топливом. Под угрозой оказалась критически важная инфраструктура, которая должна была страховать поставки нефти и нефтепродуктов из Персидского залива в случае проблем в Ормузском проливе.
Эскалация конфликта и бенефициары
Нефтяные котировки отреагировали не только на реальный ущерб. По мнению аналитика ФГ "Финам" Николая Дудченко, атака на Фуджейру является актом эскалации и свидетельством продолжения конфликта, а не его завершения. Рынок получил сигнал, что до завершения ближневосточного кризиса еще очень далеко.
Остановка экспорта нефти из ОАЭ станет шоком для мирового рынка. Самое неприятное для нефтяного рынка заключается в том, что порт Фуджейра остается простой и доступной целью для Ирана. После блокировки Ормузского пролива со стороны Индийского океана силами США, потрясения на мировом рынке нефти играют на руку Тегерану. Рост цен на нефть усилит раздражение крупнейших импортеров, таких как Китай, ЕС, Индия. Они будут винить не Иран, а сторону, развязавшую конфликт, — США. Порт находится всего в 140 км от границы Ирана, что не требует дорогостоящего оружия для атак. Более того, Иран может легко оправдать эти атаки, ссылаясь на активное участие американских компаний в работе порта.
Парадоксально, но одним из основных бенефициаров ударов по Фуджейре и роста котировок барреля являются США. По данным Bloomberg, к началу мая США обошли Саудовскую Аравию и стали крупнейшим экспортером нефти в мире. За последние девять недель из страны было экспортировано более 250 миллионов баррелей нефти. Американские производители едва успевают наращивать добычу. Константин Симонов, глава Фонда национальной энергетической безопасности, ранее отмечал, что инвестиции в американские проекты по добыче нефти растут беспрецедентными темпами.
Совокупные запасы нефти и топлива в американских хранилищах снижаются четыре недели подряд и уже опустились ниже исторических средних значений. По данным Минэнерго США, на предпоследней неделе апреля экспорт сырой нефти из страны составил 6,44 миллиона баррелей в сутки. Для сравнения, морской экспорт нефти из России в конце апреля составил 3,79 миллиона баррелей в сутки, а с учетом трубопроводных поставок общий уровень едва ли превысил 5 миллионов баррелей.
Еще одним бенефициаром атаки на Фуджейру, хотя и невольным, является Россия. По итогам марта цена российской нефти Urals, используемой для расчета налогов, составила 77 долларов за баррель. По итогам апреля она выросла до 94,87 долларов, в то время как бюджет на год верстался с ценой 59 долларов за баррель.
Пострадавшие и риски
По словам Ивана Тимонина, крупнейшими покупателями сырой нефти ОАЭ являются страны Азии: Япония, Таиланд, Китай, Индия и Южная Корея. Однако степень зависимости у них разная: наиболее уязвимы Япония и Таиланд. Риск для покупателей связан не только с возможной потерей части сырья для НПЗ, но и со сбоями в логистике нефтепродуктов, хранении, смешении и бункеровке в одном из крупнейших нефтяных хабов за пределами Ормузского пролива.
Кроме того, как отметил Николай Дудченко, ОАЭ также экспортируют нефтехимическую продукцию, такую как полиэтилен и полипропилен.