Российские банки начали ухудшать условия по вкладам, не дожидаясь решения Центрального Банка по ключевой ставке.
Средняя максимальная ставка по вкладам в топ-10 банков снизилась в апреле до 13,39% годовых. Для сравнения, исторический максимум был зафиксирован в декабре 2024 года – 22,2%.
Ожидания по ключевой ставке
Очередное заседание Совета директоров ЦБ, на котором будет рассматриваться вопрос об изменении ключевой ставки, состоится 24 апреля. Эксперты ожидают, что регулятор продолжит смягчение денежно-кредитной политики, снизив ставку на 0,5-1 процентный пункт. Напомним, что цикл смягчения начался 6 июня 2025 года, когда ставка была скорректирована с 21% до 20% годовых.
ЦБ прогнозирует, что в 2026 году ключевая ставка в среднем составит 13-15%, а к концу года может опуститься до 11-12%.
Реакция вкладчиков
По данным ЦБ, в январе 2026 года объем средств физических лиц на депозитах и счетах сократился более чем на 1 трлн рублей, до 62,5 трлн. Это самое сильное падение показателя за всё время наблюдений.
Денис Астафьев, глава финтех-платформы SharesPro, объясняет снижение ставок опережающей реакцией банков на ожидаемое снижение ключевой ставки. «Рынок уже давно «видит» траекторию ЦБ: с июня 2025 года ключевая ставка опустилась с 21% до 15%. Консенсус аналитиков относительно решения регулятора на заседании 24 апреля – ещё минус 0,5 п.п, до 14,5%. В таких условиях банк, предлагающий вклад на год под 14%, берёт на себя процентный риск: через несколько месяцев он будет платить клиенту выше рынка. Поэтому ставки режут авансом, особенно по длинным срокам. Это абсолютно рациональное поведение банков и стандартное управление активами и пассивами».
Что делать вкладчику?
Если деньги могут понадобиться в ближайшие полгода, депозит остается лучшим выбором. Даже текущие 13,4% по лучшим предложениям топ-10 банков превышают официальную инфляцию, которую ЦБ прогнозирует на уровне 4,5-5,5% по итогам 2026 года. В таком случае, риск минимален в рамках государственной страховки вкладов до 1,4 млн рублей.
Если горизонт инвестирования – год и более, можно рассмотреть ОФЗ. Среднесрочные выпуски дают доходность к погашению 14,5–14,7% годовых — выше депозитных ставок.
Астафьев рекомендует использовать простой «лестничный» подход: часть средств разместить на вклад с комфортным сроком, часть — в одну-две ОФЗ с погашением через два-три года.
Александр Шнейдерман, руководитель департамента поддержки клиентов и продаж «Альфа-Форекс», отмечает, что снижение ставок по вкладам закономерно и носит опережающий характер. Банки стремятся заранее снизить стоимость привлечения пассивов, чтобы сохранить маржинальность бизнеса. Базовый сценарий предполагает дальнейшее снижение ставки во втором полугодии, что продолжит оказывать давление на доходность вкладов.
Для потребителей с суммой 100-200 тысяч рублей банковский депозит по-прежнему остается одним из наиболее рациональных решений. Это понятный и низкорисковый инструмент, позволяющий зафиксировать текущую доходность, которая пока еще остается привлекательной в реальном выражении.