Аналитики «ВТБ Мои Инвестиции» представили список из 14 акций, которые, по их мнению, будут наиболее перспективными к 2026 году. В подборку вошли компании из различных секторов, включая энергетику, технологии и металлургию.
Акции в фокусе
«Транснефть» (привилегированные)
Эксперты прогнозируют дивидендную доходность в 15% и рост свободного денежного потока (FCF) примерно на 14% в период с 2025 по 2027 год. Ожидается, что смягчение квот ОПЕК+ увеличит добычу нефти и поставки через трубопроводы компании. В 2024 году акционеры получили ₽198,25 на одну привилегированную акцию, что обеспечило доходность в 13,2%. Таргет брокера по акциям «Транснефти» — ₽1713.
«Сургутнефтегаз» (привилегированные)
Ожидается двузначная средняя дивидендная доходность в 2025–2026 годах. Прогнозируется выплата минимальных дивидендов в размере ₽0,9 на привилегированную акцию в 2025 году и ₽10,4 в 2026 году (при курсе ₽99,8 за доллар). В среднем, ценные бумаги принесут дивидендную доходность около 15% в ближайшие два года. За 2024 год выплачено ₽8,5 на одну привилегированную и ₽0,9 на одну обыкновенную акцию. Таргет: ₽46,9.
«Газпром»
Аналитики предсказывают снижение капитальных затрат на 12% год к году, что приведет денежный поток на собственный капитал (FCFE) к положительному значению — ₽250 млрд, с доходностью около 9%. Ожидается увеличение операционной прибыли в 2026 году на ₽150 млрд, что составляет 5% от прогнозируемой прибыли за 2025 год, благодаря выходу Амурского ГПЗ на полную мощность. Подписанный российско-китайский меморандум о строительстве «Силы Сибири — 2» также рассматривается как позитивный фактор. Таргет: ₽153.
«Совкомфлот»
Прогнозируется доходность денежного потока на собственный капитал (FCFE) в 21–25% в период с 2025 по 2027 год, а прирост чистой денежной позиции на акцию может достичь ₽41 к концу 2027 года. Компания допустила выплату дивидендов за 2025 год. Таргет: ₽105.
«Полюс»
Ожидается доходность в 9–10% в течение года, что покрывается свободным денежным потоком. Компания активно развивает «Сухой Лог» для увеличения производства на 80% к 2028 году. Дивидендная доходность может составить 9–10%, что выше среднего. Совет директоров выплатит дивиденды в размере ₽36 на акцию по итогам третьего квартала 2025 года. Таргет: ₽2983.
«Норникель»
Аналитики отмечают, что аварии на крупных шахтах могут усугубить дефицит меди. При ослаблении рубля на 10% операционная прибыль компании вырастет на 25%. Компания пока не рекомендовала дивиденды по итогам текущего года. За 2024 год дивиденды не выплачивались из-за отсутствия свободного денежного потока. Таргет: ₽201.
Сбербанк
Чистая прибыль банка по МСФО в 2026 году может вырасти на 10% год к году. Акции привлекательны из-за стабильных дивидендов — не менее 50% чистой прибыли по МСФО. Дивидендная доходность за 2025 год может составить 12%. Глава банка Герман Греф спрогнозировал рост прибыли и дивидендов «Сбера» по итогам 2025 года. По итогам 2024 года прибыль «Сбера» составила рекордные ₽1,58 трлн, а дивиденды — ₽786,9 млрд, или ₽34,84 на акцию. Таргет: ₽402.
«Т-Технологии»
Ожидается, что в 2026 году компания сохранит рентабельность капитала на уровне 30%. Компания выплачивает до 30% чистой квартальной прибыли в виде дивидендов, и аналитики ожидают, что дивдоходность за 12 месяцев может составить 6%. Совет директоров объявил выкуп акций и дивиденды за квартал. Таргет: ₽4793.
Ozon
Компания сохранит высокие темпы роста: оборот увеличится на 30% в 2026 году, а количество пользователей достигнет 70 млн. Ожидается, что скорректированная операционная прибыль превысит ₽200 млрд, а чистая прибыль будет впервые положительной. Таргет: ₽7240.
«Самолет»
Прогнозируется рост объема продаж на 20% в 2026 году. Ожидается, что рост цен будет близок к инфляции, а снижение ставок в экономике увеличит покупательский спрос. Таргет: ₽1510.
«Яндекс»
Низкая долговая нагрузка повышает устойчивость бизнеса. Выручка и скорректированная операционная прибыль компании вырастут в среднем на 21% и 30% в год соответственно в период с 2024 по 2029 год. Выручка «Яндекса» по результатам девяти месяцев впервые в истории превысила ₽1 трлн. Таргет: ₽6684.
«Группа Позитив»
Рынок информационной безопасности в России вырастет в среднем на 20% до 2029 года. Менеджмент компании подтвердил планы по увеличению отгрузок на 37–58% год к году в 2025 году. Таргет: ₽2124.
«Ростелеком»
Компания активно развивает нетелекоммуникационные направления бизнеса. Потенциальные IPO цифровых активов компании могут способствовать раскрытию ее стоимостного потенциала. Таргет: ₽101.
«Интер РАО»
Компания участвует в проектах модернизации и строительства электростанций. Свободный денежный поток компании до 2027 года будет отрицательным, но в 2029–2030 годах его доходность превысит 100%. Компания стабильно выплачивает дивиденды в размере 25% от чистой прибыли по МСФО. Таргет: ₽8,43.