Минфин России успешно разместил облигации федерального займа (ОФЗ) с постоянным купонным доходом на общую сумму 154 миллиарда рублей. Размещение состоялось в среду, 19 ноября. Данные свидетельствуют о высокой активности на рынке государственных облигаций.

Детали аукционов

На первом аукционе были предложены ОФЗ 26253 с погашением в октябре 2038 года. Объем размещения составил 20,402 миллиарда рублей при спросе в 48,359 миллиарда. Цена отсечения зафиксирована на уровне 92,706% от номинала, а средневзвешенная цена – 92,7538%. Доходность по цене отсечения составила 14,75% годовых, а средневзвешенная доходность – также 14,75% годовых.

На втором аукционе размещались ОФЗ 26249, которые будут погашены в июне 2032 года. Объем размещения достиг 131,411 миллиарда рублей при спросе в 178,377 миллиарда. Цена отсечения составила 85,789% от номинала, а средневзвешенная цена – 85,8604%. Доходность по цене отсечения составила 14,93% годовых, а средневзвешенная доходность – 14,91% годовых.

После завершения основных аукционов, было проведено дополнительное размещение ОФЗ 26253 на сумму 2,27 миллиарда рублей.

Взгляд аналитиков на ситуацию

Аналитик «ТКБ Инвестмент Партнерс» Максим Гладских отметил, что долговой рынок накануне аукционов показал незначительную коррекцию. Снижение котировок облигаций было вызвано публикацией негативной статистики по ценовым ожиданиям предприятий, достигших максимальных значений с начала года. Эта ситуация усиливает неопределенность на рынке относительно перспектив снижения ключевой ставки на предстоящем заседании Банка России.

Эксперт также подчеркнул умеренный интерес инвесторов к долгосрочным бумагам на текущих аукционах. Кроме того, спрос был ограничен особенностями размещения, так как впервые был предложен новый долгосрочный выпуск с фиксированным купоном.

Главный аналитик долговых рынков БК «Регион» Александр Ермак отметил, что на вторичном рынке справедливый уровень доходности нового выпуска оценивается в 14,55% годовых. Таким образом, аукцион прошел с премией в 20 базисных пунктов по средневзвешенной доходности к оценке справедливого уровня на вторичном рынке.

Итоги размещения и планы Минфина

По итогам семи аукционных дней в октябре-ноябре Минфин разместил гособлигации на 2,918 триллиона рублей. Это обеспечило выполнение квартального плана привлечения на рынке ОФЗ на 76,8%, общий объем которого составляет 3,8 триллиона рублей.