В 2025 году драгоценные металлы демонстрируют беспрецедентный рост. Золото и серебро обновили исторические максимумы, привлекая внимание инвесторов со всего мира. Финансовый аналитик, кандидат экономических наук Михаил Беляев объясняет, что этот рост связан с экономической нестабильностью.

Золото бьет рекорды, серебро не отстает

Золото в середине октября достигло исторического максимума, преодолев отметку в 4380 за унцию. С начала года его цена выросла почти на 65%. Общая рыночная стоимость драгметалла впервые превысила 30 трлн, что делает его самым дорогим активом в мире. По капитализации золото теперь превышает биткоин более чем в 14 раз и оценивается выше совокупной стоимости крупнейших технологических гигантов.

Этот стремительный рост обусловлен усилением геополитических рисков, валютными колебаниями и масштабными торговыми конфликтами. Спрос на золото значительно увеличился, особенно в Азии.

Помимо золота, значительный рост показали и другие металлы. Серебро уверенно преодолело уровень в 51 за унцию, достигнув максимальных отметок за последние 14 лет. Алюминий, в свою очередь, поднялся до высших значений за три года, приблизившись к 2800 за тонну.

Этот рост цен – не краткосрочный всплеск. Он указывает на глубокие структурные изменения в сырьевых секторах. Для серебра ключевым фактором роста является сочетание рекордного промышленного спроса, вызванного ускорением энергетического перехода, и его традиционного статуса надежного защитного актива. Алюминий укрепляет свои позиции благодаря высокой востребованности в производстве транспортных средств, возобновляемых источников энергии и технологий, где легкость и возможность переработки играют критическую роль.

Способы инвестирования в драгметаллы

Инвесторы могут вкладывать средства в драгоценные металлы несколькими способами:

Обезличенные металлические счета (ОМС)

ОМС позволяют зарабатывать на изменении стоимости драгоценных металлов без фактического владения ими. Это учетная запись, где фиксируется количество металла в граммах или унциях. Банк «покупает» для клиента определенный объем металла по текущей рыночной цене, но сам металл не передается на руки. Доходность по такому счету полностью зависит от динамики рыночных котировок. ОМС не имеют гарантированной доходности, в отличие от обычных депозитов. Условия могут отличаться в разных банках, но обычно минимальная сумма входа невелика. Клиент может пополнять счет, продавать часть металла или полностью закрывать его по текущей котировке. Могут быть комиссии за ведение счета и операции.

Инвестиционные монеты

Инвестиционные монеты изготавливаются из золота, серебра, платины или палладия высокой пробы и выпускаются ограниченными сериями государственными монетными дворами. Это ликвидный актив с подтвержденной подлинностью. Монеты можно приобрести в банке или у официального дилера, а при росте рыночной цены на металл их легко продать обратно. Их стоимость формируется из рыночной котировки и небольшого производственного наценочного коэффициента. Однако монеты требуют бережного обращения, так как царапины или потеря оригинальной упаковки снижают их стоимость при продаже. Хранить их рекомендуется в специальных капсулах или в банковской ячейке.

Физическое золото (слитки)

Приобретение золота в банке – распространенный способ инвестирования. Покупку можно оформить для хранения в банке или у себя. Банк несет ответственность за сохранность золота и обычно взимает плату за обслуживание или хранение. Ранее при покупке слитков физическими лицами взимался НДС в размере 20%, но в 2022 году этот налог был отменен. Каждый слиток имеет индивидуальный номер, сертификат подлинности и данные о производителе. Это гарантирует возможность его обратной реализации. Однако банк принимает слитки по внутренним котировкам, которые обычно ниже рыночных, и предъявляет требования к сохранности (наличие оригинальной упаковки, отсутствие повреждений). При продаже золотого слитка физическое лицо обязано уплатить налог на доходы в размере 13% от разницы между стоимостью продажи и ценой приобретения, если металл находился в собственности менее трех лет.

Стоит ли инвестировать в драгметаллы?

Министерство финансов рекомендует гражданам использовать рублевые банковские депозиты для краткосрочных накоплений. Долгосрочные цели лучше обеспечивать через инвестиции в облигации федерального займа (ОФЗ) и золото. Золото следует рассматривать как аналог вклада, предназначенного для длительного хранения, а не для ежедневной торговли, поскольку частые операции приводят к высоким транзакционным расходам и возможным убыткам. ОФЗ также являются подходящим инструментом для долгосрочных вложений, обеспечивая стабильность и защиту капитала.

Инвестирование в драгоценные металлы на фоне их исторических максимумов может рассматриваться как способ диверсификации портфеля и защиты капитала от инфляции. Золото и серебро традиционно сохраняют ценность даже в условиях нестабильности мировых рынков. Долгосрочный рост их цены почти гарантирован, но на коротких интервалах возможны паузы и коррекции. Момент для фиксации прибыли уже наступил, особенно если приобретение было по высоким ценам.