Центробанк РФ рассматривает возможность снижения ключевой ставки на заседании 25 июля. Аналитики полагают, что это ускорит снижение ставок по вкладам и кредитам.

Обоснования для снижения ставки

По мнению экспертов, у Банка России есть основания для снижения ключевой ставки. Это связано с замедлением инфляции и необходимостью ограничить влияние денежно-кредитной политики. Управляющий эксперт банка ПСБ Денис Попов прогнозирует снижение ставки на 1,5–2 п.п. в июле и до 16% к концу года.

Факторы, влияющие на решение ЦБ

Управляющий директор банка «Санкт-Петербург» Виктор Григорьев считает июльское заседание ключевым для дальнейшего снижения ставки. Однако скорость этого снижения будет зависеть от различных факторов, включая риски ослабления рубля, которые могут спровоцировать рост потребительских цен.

Банки опережают ЦБ

Директор финансового департамента банка «Александровский» Вадим Федотов отмечает, что банки уже закладывают ожидания по изменению ключевой ставки, снижая ставки по депозитам для физлиц.

В июле доходности по вкладам упали быстрее, чем ставка регулятора. По данным «Финуслуг», средняя ставка по трехмесячным депозитам в топ-20 банков снизилась на 1,7 п.п., по полугодовым — на 2 п.п., по годовым — на 2,3 п.п. Банки уже не готовы предлагать более 16% годовых по длинным вкладам, хотя в начале лета предложения превышали 18%.

Изменение предпочтений вкладчиков

В условиях падающей доходности россияне переключаются на краткосрочные и гибкие продукты. Директор по сберегательным продуктам МТС Банка Андрей Счастливый отмечает, что наибольшей популярностью пользуются трехмесячные вклады, так как по ним предлагаются максимальные ставки.

Ситуация с кредитными ставками

В отличие от вкладов, ставки по кредитам меняются медленнее. По необеспеченным займам средняя ставка выросла на 0,15 п.п., достигнув 33,96%, по залоговым — на 0,12 п.п. (28,03%). Однако в некоторых сегментах снижение уже началось. Начальник группы потребкредитования банка «Санкт-Петербург» Андрей Афанасьев указывает на снижение ставок по потребительским кредитам и ожидает подтверждения этого тренда на заседании ЦБ.

Прогнозы на будущее

Следующее заседание по ставке запланировано на 12 сентября. Сценарии на осень зависят от инфляции, курса рубля и бюджетной политики. Заместитель председателя правления РосДорБанка Анатолий Вожов отмечает, что ставки по депозитам снизились быстрее изменения ключевой ставки из-за ожиданий рынка о ее дальнейшем снижении до 16% к концу 2025 года.

Рекомендации экспертов

Специалисты советуют не откладывать принятие решений. Если планируется кредит, стоит оформить его сейчас, следя за возможностью рефинансирования. При выборе вклада рекомендуется диверсифицировать портфель, сочетая короткие и средние сроки. Вожов рекомендует разместить часть средств на короткий срок с максимальным вознаграждением, а другую часть — в среднесрочный депозит со ставкой, перекрывающей оптимистичный сценарий по снижению ключевой ставки.

Председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков 20 июля заявил, что до конца года ключевая ставка может снизиться до 15%, а оптимальным для экономики РФ является значение в 7%.