Курс доллара и евро
 сейчас и на завтра

Ноябрьские тезисы от ЦБ: у Набиуллиной возникли вопросы к Грефу и ипотеке под 6,5%. Глава регулятора верит, что экономика восстановится в 2022 году, и предостерегает от идеи помогать бюджету из международных резервов.

«Потребители уже не знают, в банк они обратились или в супермаркет», — подколола сегодня Сбер глава Банка России Эльвира Набиуллина, выступая в Госдуме. О том, как она поспорила с депутатами о количестве убыточных банков, спрогнозировала рост российской экономики, а также выступила за «своевременное завершение» программы льготной ипотеки во избежание пузырей и в целях баланса спроса и предложения, — в материале «БИЗНЕС Online».

МЯГКАЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА ДО 2022 ГОДА

По прогнозам главы Банка России Эльвиры Набиуллиной, российская экономика сможет оправиться от влияния «коронакризиса» только к середине 2022 года. Об этом председатель ЦБ заявила сегодня, представляя в Госдуме основные направления единой денежно-кредитной политики (ДКП) на ближайшую трехлетку. В этом году ЦБ представил четыре прогнозных сценария: базовый («его мы считаем наиболее вероятным»), дезинфляционный, проинфляционный и рисковый. Причем если раньше в них всегда учитывались цены на нефть, то теперь данный фактор решили не учитывать — мол, «зависимость экономики от динамики нефтяных цен снизилась».

В итоге базовый сценарий прогноза Банка России исходит из того, что восстановление мировой экономики окажется медленным. Поэтому в следующем году экономика России вырастет на 3,3–4%, в 2022-м — на 2,5–3,5% и в 2023-м — на 2–3%. Глава ЦБ добавила, что восстановлению потребительского, инвестиционного спроса будут способствовать принятые антикризисные меры правительства и ЦБ, а также мягкая ДКП. «По прогнозу мягкой она останется и в следующем году. Но возможно, что, если дезинфляционное давление пандемии сохранится или усилится, наша политика останется мягкой дольше, чем мы сейчас предполагаем», — допустила Набиуллина. Уже отвечая на вопросы депутатов, она уточнила, что если события станут развиваться по базовому сценарию, то к «нейтральной политике» ЦБ начнет переходить «где-то в середине этого трехлетнего цикла». «Но ситуация очень изменчива. Все будет зависеть от того, как пандемия продолжит развиваться, какое влияние на экономику оказывать», — добавила спикер.

По ее мнению, принятые в этом году решения по ДКП действуют с лагом в 3–6 кварталов, так что в полной мере проявятся только в 2021-м. «Они обеспечат мягкие денежно-кредитные условия по мере того, как действия антикризисных условий, принятые и Банком России, и правительством, будут завершаться», — напомнила Набиуллина.

«ЛЮДИ ТОЖЕ БРАЛИ КРЕДИТЫ, ЧТОБЫ ПОДДЕРЖАТЬ УРОВЕНЬ ПОТРЕБЛЕНИЯ»

Впрочем, рост кредитования ЦБ зафиксировал уже в 2020 году. Так, за 10 месяцев кредиты компаниям выросли на 8,7% (это уже в 2 раза больше, чем за весь прошлый год), розничное кредитование увеличилось на 12%, в том числе ипотека (за 9 месяцев на 14%). «Но надо понимать, что заемные средства для многих компаний сейчас — это не столько ресурс для развития, сколько возможность остаться на плаву. Люди тоже брали кредиты, чтобы поддержать уровень потребления, когда во втором квартале столкнулись со снижением дохода. Так что в цифрах кредитования сидит и эта составляющая временного спроса на кредиты для сглаживания последствий экономического спада», — признала Набиуллина, добавляя, что в дальнейшем темпы роста кредитования будут соответствовать темпам роста экономики и динамике доходов. Так что, по словам главы ЦБ, рост кредитования в России «происходит без опасного роста долговой нагрузки».

Отдельно она коснулась вопроса ипотеки, льготная программа по которой как помогла гражданам улучшать жилищные условия, так и застройщикам — продолжать ввод квадратных метров. «Но одновременно уже виден подъем цен на жилье на первичном рынке, который опережает и инфляцию, и рост доходов населения. В итоге доступность жилья для людей может упасть, несмотря на льготную ставку», — предупредила Набиуллина. Она уверена, что только «своевременное завершение этой антикризисной программы» позволит избежать появления пузырей и сбалансировать на рыночной основе спрос и предложение на рынке. В то же время глава ЦБ отметила, что рыночные, а не только субсидированные ставки также снизились и это «позволит гражданам и дальше получать доступную ипотеку». «В то же время рост цен на жилье и долговой нагрузки должен быть соразмерен динамике доходов населения», — добавила спикер.

Напомним, первоначально программа льготной ипотеки под 6,5%, запущенная по инициативе Владимира Путина, должна была действовать до ноября, однако в итоге ее продлили — пока до 1 июля 2021 года.

«НЕПОНЯТНО, КАК ЭТИ УБЫТОЧНЫЕ БАНКИ БУДУТ ВЫХОДИТЬ ИЗ ТОЙ СИТУАЦИИ, В КОТОРОЙ ОНИ НАХОДЯТСЯ»

Набиуллина также отметила, что банковская система в кризис помогла экономике через реструктуризацию кредитов, причем это как кредитные каникулы по закону, так и собственные программы. По словам главы ЦБ, для физлиц реструктурировано кредитов более чем на 820 млрд рублей, для малого бизнеса — почти на 819 млрд рублей, а для крупного — более чем на 5 трлн рублей. При этом на реструктуризацию по закону пришлось только 15%, остальные 85% — программы банков.

«Банки действительно шли навстречу своим заемщикам и продолжают это делать сейчас. Банки подошли к кризису в хорошей форме и смогли взять на себя эту нагрузку», — похвалила глава ЦБ. По ее словам, этому помогли ранее накопленные «буферы», которые позволяют пройти кризис без потери устойчивости. «Устойчивость банковской системы сегодня как никогда ценна. Мы пришли к этому состоянию, благодаря, в том числе, годам работы по улучшению качества регулирования и очищения банковского сектора от плохих игроков», — уверена Набиуллина.

При этом выступавший следом с содокладом председатель комитета Госдумы по финансовым рынкам Анатолий Аксаков неожиданно заявил, что в России число убыточных банков составляет 125. «Это почти 34% банков. Непонятно, как эти убыточные банки будут выходить из той ситуации, в которой они находятся. Вполне возможно, что многие должны будут уйти с рынка», — указал депутат. По его мнению, надо разработать законодательный механизм «цивилизованного ухода с рынка». «Есть такие банки, где добросовестные собственники хотели бы выйти из этого бизнеса из-за низкой маржи, тяжести этого бизнеса. Нам важно дать законодательные возможности, чтобы эти банки могли цивилизованно выходить из соответствующей ситуации», — предложил Аксаков.

Тем не менее, Набиуллина поправила депутата, указав, что доля убыточных банков выросла с 80 до 95. «Но доля активов этих банков менее 2%. Это не создает рисков для банковской системы в целом. Часть из этих банков действительно получили убытки в результате ситуации с пандемией. Мы думаем, что они смогут восстановить свою прибыльность. По остальным будем принимать меры по необходимости. Но хотела бы заверить, что банковская система сохраняет устойчивость», — заявила она.

«НА РЫНКЕ ПОЯВЯТСЯ ИГРОКИ, СПОСОБНЫЕ ОБСЛУЖИВАТЬ ВООБЩЕ ВСЕ ПОТРЕБНОСТИ ЧЕЛОВЕКА»

В связи с ускорившейся цифровизацией в ЦБ задумались над цифровым рублем. «Цифровой рубль — это более дешевые транзакции для граждан и бизнеса, это форма денег, более адаптированная для потребностей цифровой экономики, смарт-контактов, и это возможность обеспечить прозрачность платежей для государства там, где это важно, — например, по социальным выплатам, по госконтрактам», — пояснила она. По ее словам, отдельно прорабатывается возможность офлайн-расчетов цифровыми рублями, чтобы ими можно было пользоваться даже там, где нет интернета.

Далее она отметила, что меняется и сам банковский рынок. «Мы близки к тому моменту, когда на рынке появятся игроки, способные обслуживать вообще все потребности человека: от банковского счета и страховки до стриминговых сервисов, телемедицины и доставки продуктов», — заявила глава Банка России. Очевидно, она намекала на недавно трансформировавшийся Сбер. «И здесь возникают вопросы для людей — для потребителей (которые уже не знают, в банк они обратились или в супермаркет и кто гарантирует сохранность их средств) и для инвесторов, которые просто иногда не могут оценить риски, возникающие в разных сегментах экосистемы», — отметила Набиуллина.

Кроме того, она напомнила о никуда не исчезнувших рисках, связанных с надежностью хранения персональных данных. «Могут появляться и бизнес-риски для самих банков и их кредиторов, особенно по мере роста вложений в экосистемы. Из основных — это инвестиционный риск, когда какие-то бизнесы „не взлетают“, и банк, находящийся на вершине экосистемы, может терять деньги либо же вынужден их субсидировать эти бизнесы в ущерб прибыльности основной банковской деятельности. И риск вынужденной поддержки, когда банку нужно в какой-то момент будет оказывать этим бизнесам экстренную помощь, также является значимым», — пояснила Набиуллина. Она пообещала, что регулятор в этом случае будет «держать руку на пульсе», чтобы вовремя ограничивать эти риски.

«СНИЖЕНИЕ СТАВОК ПО ДЕПОЗИТАМ ТОЛКАЕТ МНОГИХ ЛЮДЕЙ ПРОБОВАТЬ СВОИ СИЛЫ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ»

И, наконец, еще один важный момент, который в этом году зафиксировали в ЦБ, — это переток средств граждан на фондовый рынок. «Ставки по депозитам по-прежнему превышают инфляцию, обеспечивают сохранность средств и высокую надежность. Но снижение ставок по депозитам толкает многих людей пробовать свои силы на фондовом рынке, с тем чтобы не только сохранить, но и приумножить свои сбережения за счет более высокой доходности там», — объяснила Набиуллина. Она уверена, что выход граждан, так называемых розничных инвесторов на фондовый рынок — это не краткосрочный эффект, а «большой тренд».

Поэтому, убеждена глава ЦБ, надо не потерять доверие людей к инструментам фондового рынка. «Мы понимаем, что при потере доверия людей к инструментам фондового рынка уже не важно будет, насколько удобно было мобильное приложение брокера или банка или насколько велика разница между депозитом и доходом от инвестиций. И мы считаем, что этот риск ни в коем случае нельзя недооценивать», — предупредила Набиуллина. Она напомнила, что уже принят закон о защите неквалифицированных инвесторов, но он начинает работать лишь в 2022 году. «Тестирование для тех, кто хочет приобрести не самые простые инвестиционные инструменты, начнется только с апреля 2022 года, — напомнила глава ЦБ. — Но это не означает, что на ближайший год, на фоне такого быстрого роста розничных инвестиций, можно пустить дело на самотек».

Поэтому в ближайшее время базовые стандарты будут применяться уже в третьем квартале 2021 года — на полгода раньше, чем прописано в законе.

«У НАС БЮДЖЕТ ДОСТАТОЧНО УСТОЙЧИВ»

Отвечая на вопросы депутатов, глава ЦБ заверила, что даже в случае, если кризис затянется, то регулятор не пойдет по пути европейских и американских коллег, скупая гособлигации, тем более для того, чтобы профинансировать дефицит бюджета. «Другие страны покупают гособлигации, когда у них уже процентная ключевая ставка близка к нулю, и они не могут ее дальше снижать. Второе — также покупают иногда в периоды повышенной волатильности на финансовых рынках, чтобы поддержать кривые доходности. Очень редкие исключения, когда ЦБ покупает гособлигации для того, чтобы финансировать дефицит бюджета», — пояснила она. Набиуллина напомнила, что в России законом запрещено ЦБ финансировать дефицит бюджета. «Эта мера была принята после печального опыта 1990-х годов», — добавила она.

Глава ЦБ уверена, что в России есть возможность проводить «нормальную ДКП», так как ставки еще далеки от нуля. «Кроме того, у нас бюджет достаточно устойчив, у него низкий дефицит и низкий долг, несмотря на то, что в этом году бюджет занимал больше, чем обычно. Бюджет в состоянии привлечь финансирование, если будет нужно, на рыночных условиях, совершенно нет необходимости прибегать к каким-то инструментам ЦБ с далеко идущими инфляционными и иными последствиями», — заявила Набиуллина.

Последние новости

© Audit-it.ru, 2013 - 2021 Реклама на сайте
или оставьте свои отзывы и предложения
Для iOS:
Для Android: