Последние данные показывают, что долговая нагрузка граждан снизилась до 9,1% от совокупных доходов. Это минимальный уровень с 2019 года. Простыми словами, каждый одиннадцатый рубль, который россиянин получает в виде зарплаты, пенсии или пособия, уходит на погашение кредитов. На первый взгляд, такие показатели выглядят позитивно и соответствуют нормативам развивающихся рынков. Однако эксперты призывают не спешить с выводами, так как за «средней температурой по больнице» скрываются серьезные структурные проблемы.
Почему статистика стала «оптимистичнее»?
Снижение долговой нагрузки эксперты связывают с несколькими факторами. Во-первых, это рост числа банкротств физических лиц, который удвоился за последние пару лет и достиг 636 тысяч человек по итогам 2025 года. Процедура банкротства фактически «очищает» рынок от проблемных долгов, списывая их и исключая из официальной статистики.
Во-вторых, на динамику сильно влияют решения Банка России. Ужесточение денежно-кредитной политики и введение макропруденциальных лимитов привели к сокращению выдачи новых кредитов. В результате рынок стал более закрытым для заемщиков с высокой долговой нагрузкой (ПДН).
«Эффект усреднения» и скрытые риски
Специалисты предупреждают об опасности усредненных показателей. Здесь срабатывает так называемый «эффект Симпсона»: высокие доходы граждан с минимальной закредитованностью «вытягивают» общую статистику вверх, скрывая реальное положение дел у менее обеспеченных слоев населения.
Для граждан с низкими доходами показатель долговой нагрузки может достигать 30–50% от их бюджета. Кроме того, новые регуляторные требования, действующие с 2026 года, обязывают банки учитывать только официальные доходы. Это еще сильнее ограничивает доступ к банковским продуктам для многих людей.
Теневой рынок и прогнозы на будущее
Ужесточение банковского сектора имеет и обратную сторону. Существует риск оттока заемщиков в сектор МФО, ломбардов и к «серым» кредиторам, чья деятельность зачастую остается вне поля зрения официальной статистики. Также в отчетности не учитывается «скрытая задолженность»: долги перед работодателями, займы у родственников и просрочки по ЖКХ.
Аналитики полагают, что во второй половине 2026 года рынок кредитования начнет постепенно оживать на фоне ожидаемого снижения ключевой ставки. Тем не менее, основные риски будут смещаться в сторону просрочек, банкротств и нелегального кредитного сегмента, поскольку доступ к качественным кредитным продуктам для большинства граждан останется крайне ограниченным.