Центральный банк России заявляет об устойчивости банковского сектора и стабильности его доходов, несмотря на охлаждение экономики и рост «плохих долгов». Директор департамента финансовой стабильности ЦБ Елизавета Данилова в интервью изданию «Эксперт» отметила, что доля проблемных кредитов как у граждан, так и у предприятий значительно ниже исторических максимумов благодаря превентивным мерам регулятора.
Проблемные долги
Данилова подчеркнула, что ситуация с ростом «плохих долгов» неоднородна, но не является критической. Это стало возможным благодаря упреждающим мерам, принятым ЦБ в последние годы для ограничения долговой нагрузки как населения, так и компаний.
В потребительском кредитовании доля проблемных кредитов выросла с 9% на начало прошлого года до 13,1% в текущем. Этот рост объясняется не только увеличением просрочки, но и общим сокращением портфеля за счет погашения «хороших» долгов в прошлом году. Основные сложности возникают с кредитами, выданными в период кредитного перегрева (2023–2024 годы), а именно: заемщикам с низким кредитным рейтингом, без кредитной истории и с высокой долговой нагрузкой.
В ипотеке доля проблемной задолженности увеличилась с 1% до 1,7% за прошлый год, а на 1 апреля 2026 года достигла 1,8%. Несмотря на удвоение показателя, он остается невысоким по историческим меркам. Проблемы в ипотеке связаны с кредитами, выданными на волне ажиотажного спроса на массовую льготную ипотеку, а также с кредитами на строительство частных домов, где заемщики столкнулись с недобросовестными строителями. ЦБ активно выступает за внедрение счетов эскроу в рыночной ипотеке на ИЖС, аналогично льготным госпрограммам, для защиты заемщиков.
В корпоративном сегменте доля «плохих кредитов» с 2025 года остается на уровне 3,9% на 1 апреля 2026 года. В сегменте малого и среднего бизнеса этот показатель вырос с 5,9% до 7,6% с начала 2025 года, но это в три раза меньше, чем в 2016 году. ЦБ не видит системных рисков в этом росте, поскольку банки накопили достаточные запасы капитала и реструктурируют кредиты компаниям, столкнувшимся с трудностями.
Меры регулятора и устойчивость банков
ЦБ применяет макропруденциальные надбавки, которые стимулируют банки формировать капитал при выдаче рискованных кредитов, а также лимиты, ограничивающие долю таких кредитов. Эти меры предотвращают чрезмерное заимствование как со стороны населения, так и со стороны бизнеса. Например, с 1 марта текущего года макропруденциальная надбавка по кредитам крупным компаниям с повышенной долговой нагрузкой была повышена с 40% до 100%.
Банки чувствуют себя уверенно, и их доходы стабильны, подчеркнула Данилова. Она также отметила, что снижение прибыли компаний по итогам 2025 года (на 6,9%, до 25 трлн рублей) не является экстраординарным, учитывая рекордные прибыли в предыдущие годы и замедление экономики. Снижение прибыли в основном затронуло угольные компании и отрасли добычи нефти и газа из-за падения мировых цен и ужесточения санкций. Рост процентных расходов не является основной причиной снижения прибыли. Если исключить из расчета добычу нефти и газа, прибыль российских компаний в 2025 году выросла на 7,4%.
Малому бизнесу стало сложнее получить кредиты из-за снижения аппетита банков к риску. Уровень дефолтности в этом сегменте вырос на 2 процентных пункта за последний год, достигнув 10%. Однако доля «плохих кредитов» у МСП все еще в три раза ниже, чем в 2016 году.
Рост популярности ломбардов связан с ужесточением регуляторных мер в отношении МФО и ростом цен на золото. Выдачи средств населению через ломбарды за три квартала 2025 года составили 288 млрд рублей, что на 38% больше, чем годом ранее.
Объем выдач рассрочки при онлайн-покупках вырос почти вдвое по сравнению с 2024 годом, достигнув 500 млрд рублей. ЦБ считает рассрочку видом кредита и планирует с марта 2027 года обязать банки учитывать информацию о долгах по рассрочке свыше 50 тысяч рублей при оценке долговой нагрузки заемщиков.
Ипотека: риски под контролем, но есть проблемные зоны
Введенные ЦБ с июля 2025 года лимиты выдачи ипотеки и автокредитов заемщикам с высокой долговой нагрузкой показали свою эффективность. Доля выдач ипотеки заемщикам, направляющим более 80% доходов на выплаты по кредитам, составила лишь 4% в I квартале 2026 года. В автокредитовании доля рискованных выдач сократилась в четыре раза.
Несмотря на принятые меры, просрочка по ипотеке выросла вдвое по итогам 2025 года, достигнув 205,4 млрд рублей. Данилова пояснила, что меры ЦБ распространялись на новые кредиты, а просрочка накапливается в основном по старым. Тем не менее, на 1 апреля 2026 года доля проблемной задолженности составила 1,8%, что значительно ниже пиковых значений 2009 и 2016 годов. ЦБ не видит угроз для финансовой стабильности, поскольку банки имеют хороший запас капитала, а риски по ипотечным кредитам минимальны с учетом залогов.
Ситуация с нераспроданным жильем на балансах банков не вызывает опасений у ЦБ. Объем жилищного финансирования достиг 10,2 трлн рублей к концу прошлого года. Качество портфеля проектного финансирования остается высоким, на «плохие» кредиты приходится менее 1%. Механизм эскроу защищает покупателей и позволяет застройщикам привлекать кредиты по низким ставкам. Доля распроданных квартир в строящемся жилье составляет 31%, а соотношение распроданности к строительной готовности – 72%, что соответствует нормальному уровню.
Однако есть регионы с большим объемом нераспроданного жилья, например, Краснодарский край, где 80% строящегося жилья остается нераспроданным. Застройщики пока не снижают цены фронтально, но предлагают персональные скидки и другие маркетинговые стратегии. Стресс-тестирование ЦБ показало, что даже 10% сокращение цен на жилье не приведет к снижению устойчивости банков.
Разрыв цен между первичным и вторичным рынком жилья, по данным Росстата, на начало 2026 года составил 65%, увеличившись с 56% в январе 2025 года. Однако анализ ЦБ на основе данных банков показывает, что в одном городе разница в цене между новостройкой и вторичкой не старше 10 лет составляет порядка 10-15%, а с учетом ремонта – около 25%.
Проблемы отдельных застройщиков не являются системными. Прибыль строительной отрасли в 2025 году выросла на 57,5%, достигнув 881,2 млрд рублей, что позволяет обслуживать долги.
Покупка жилья в рассрочку несет риски, так как банки не оценивают кредитоспособность покупателя, и есть вероятность отказа в ипотеке после завершения рассрочки. На 1 марта 2026 года обязательства граждан по рассрочке при покупке жилья составили 1,6 трлн рублей. ЦБ планирует регулировать рассрочку при покупке жилья. В I квартале 2026 года объем выдач рыночной ипотеки почти в 4 раза превысил показатель аналогичного периода прошлого года, составив 330 млрд рублей, и ожидается дальнейший рост по мере снижения инфляции и ставок.