Совкомбанк объявил о запуске программы кредитования юридических лиц под залог биткойна (BTC). Это событие знаменует собой важный шаг в развитии рынка финансовых услуг, связанных с криптовалютами в России. До сих пор подобные инициативы были единичными и носили скорее тестовый характер, не выходя за рамки экспериментов. Эксперты уверены, что при появлении соответствующего законодательного регулирования этот продукт может стать массовым, так как спрос на него очень высок.
Условия кредитования и целевая аудитория
Программа Совкомбанка ориентирована на любые юридические лица, которые соответствуют ряду требований. Среди них: регистрация и ведение бизнеса на территории РФ не менее одного года, официальное владение цифровой валютой, сдача отчетности в ФНС за последний год, отсутствие просрочек по кредитам, налогам и пошлинам. Ставка по таким ссудам будет составлять ключевую ставку ЦБ РФ плюс 7 процентных пунктов, что на данный момент равно 23%. Срок кредитования — до двух лет, а дисконт залога установлен на уровне 50%.
Марина Бурдонова, комплаенс-директор Совкомбанка, отмечает, что в текущих условиях падающего курса биткойна этот продукт может быть особенно актуален. В октябре 2025 года курс биткойна достиг исторического максимума, превысив $125 тыс. Однако к февралю 2026 года его стоимость снизилась почти в два раза, вернувшись к минимумам апреля 2025 года. Многие держатели биткойна предпочитают не продавать актив в период снижения, ожидая более благоприятных условий. Залог биткойна позволяет им привлекать необходимые средства для развития бизнеса, не прибегая к вынужденной продаже своих активов.
Другие игроки рынка и перспективы
Совкомбанк не является единственным банком, проявляющим интерес к кредитованию под залог криптовалюты. Ранее Сбер проводил пилотную сделку по кредитованию майнера криптовалюты — АО «Интелион Дата». Обеспечением в этой сделке выступила цифровая валюта, добытая самим майнером. В Сбере подчеркнули, что данный эксперимент позволил проверить технические аспекты безопасности цифровых активов как предмета залога и поможет в разработке инфраструктуры для расширения линейки кредитных продуктов. В банке уверены, что кредитование под залог криптовалюты «может стать массовой после развития регулирования и внедрения необходимых инструментов».
Регулирование и риски
Несмотря на растущий интерес, отсутствие четкого законодательного регулирования является основным сдерживающим фактором для банков. В российском праве криптовалюта не признается средством платежа, но относится к «иному имуществу» согласно статье 128 ГК РФ, а также статьям 1 и 14 закона №259-ФЗ. Это дает возможность рассматривать биткойн как допустимый объект обеспечения по договорным обязательствам.
Спрос на кредиты под залог криптовалюты высок, особенно со стороны майнеров. По словам Ивана Мелихова, директора Ассоциации промышленного майнинга, в России зарегистрировано около 1,5 тыс. майнеров, которые заинтересованы в получении операционных средств без потери криптоактивов.
Однако такой инструмент кредитования сопряжен с крайне высокими рисками из-за «экстремальной волатильности базового актива», предупреждает исполнительный директор и основатель NGE FARM Дмитрий Зуев. В случае обвала котировок, банк может потребовать от клиента дополнительное обеспечение. Исполнительный директор агентства Cartesius Игнат Лихунов подтверждает это, а Михаил Смирнов, директор по коммуникациям биржи EXMO.me, прогнозирует дисконт при расчете залога в районе 40–60%.
Существуют также инфраструктурные риски, связанные с возможной блокировкой активов. Юрист венчурной практики ASB Consulting Group Игорь Орешин отмечает, что санкционные режимы ЕС и США могут привести к ограничению или прекращению обслуживания российских лиц иностранными биржами и кастодианами. В то же время, управляющий агентства Parallax Михаил Успенский считает, что «при сохранении хотя бы элементарных правил безопасности и предосторожности вероятность связать российский банк с конкретной партией цифровых монет невелика».
Мировая практика демонстрирует востребованность кредитования под залог криптоактивов, но там ставки кредитования составляют 5–8%, что значительно ниже российских реалий. Сооснователь 51ASIC Михаил Брежнев полагает, что «потенциально такой продукт интересен, особенно для крупных игроков с существенными резервами биткойна, однако в условиях высокой ключевой ставки и сильного рубля без существенного дисконта он рискует остается нишевым».