Министерство финансов России объявило о планах впервые в истории разместить на Московской бирже облигации федерального займа (ОФЗ), номинированные в китайских юанях. Это событие знаменует собой важный шаг в диверсификации источников заимствований и укреплении финансового сотрудничества с Китаем.

Параметры нового выпуска

Минфин предложит инвесторам два выпуска ОФЗ с постоянным купонным доходом. Срок до погашения этих облигаций составит от трех до семи лет. Купонный период установлен в 182 дня. Номинальная стоимость одной облигации составит 10 тысяч китайских юаней, что эквивалентно примерно 114 тысячам российских рублей.

Сроки и процедура размещения

Сбор заявок на новые юаневые ОФЗ запланирован на 2 декабря. По итогам сбора заявок Минфин определит окончательные объемы эмиссии и ставки купонного дохода. Техническое размещение облигаций намечено на 8 декабря 2025 года.

Гибкость для инвесторов

Одной из ключевых особенностей нового инструмента является гибкость для инвесторов. Покупка облигаций, а также все выплаты по ним, будут доступны как в китайских юанях, так и в российских рублях. Инвестор сможет самостоятельно выбрать удобную для него валюту. Организаторами дебютного размещения выступят крупные российские банки: Газпромбанк, Сбербанк и «ВТБ Капитал Трейдинг».

Долгий путь к юаневым бондам

Идея размещения ОФЗ в юанях обсуждалась в России с 2015 года. Осенью 2016 года Минфин даже анонсировал первый такой выпуск объемом в 1 миллиард долларов США до конца года. Однако тогда размещение не состоялось из-за регуляторных ограничений со стороны Китая. Дискуссия о заимствованиях в юанях вновь активизировалась в 2022 году, когда российский рынок столкнулся с ограничениями по привлечению долга из внешних источников на фоне введенных санкций. Последний раз Минфин предлагал классические еврооблигации в мае 2021 года. В марте 2023 года премьер-министр Михаил Мишустин подчеркнул, что Россия активно прорабатывает вопрос размещения ОФЗ и других финансовых инструментов в валютах дружественных стран.

Перспективы и цели

По данным агентства Reuters, Минфин планирует провести до четырех размещений гособлигаций в юанях на общую сумму до 400 миллиардов рублей. Сроки погашения этих облигаций будут варьироваться от трех до десяти лет. Основная цель такого шага – предоставить возможность российским экспортерам, получающим юани от торговли с Китаем, инвестировать эти средства, которые сейчас чаще всего хранятся на депозитах. Кроме того, в сентябре Минфин сообщил о намерении увеличить объем госзаимствований на 2,2 триллиона рублей по итогам 2025 года в связи с ростом дефицита федерального бюджета. Размещение юаневых ОФЗ поможет в достижении этих целей.