Акции российской нефтяной компании ЛУКОЙЛ резко отреагировали на новость об отзыве предложения нефтетрейдера Gunvor о покупке зарубежных активов. В начале утренних торгов падение котировок ЛУКОЙЛа достигало 4,23%, снизившись до отметки ₽5223. Позднее снижение замедлилось до 2,72%, и бумаги торговались по ₽5305,5.
Причина отзыва предложения
Нефтетрейдер Gunvor сообщил об отзыве своего предложения вскоре после заявления Министерства финансов США. Американское ведомство указало на связи Gunvor с Россией и заявило, что не выдаст компании лицензию на ведение бизнеса до окончания боевых действий на Украине.
Gunvor, в свою очередь, опроверг заявления Минфина США. Компания заявила, что открыто рассказывает о своих владельцах и бизнесе, более десяти лет активно дистанцируется от России и публично осуждает военные действия. Несмотря на это, предложение о покупке зарубежных активов ЛУКОЙЛа было отозвано.
Предыстория сделки
О предложении Gunvor приобрести зарубежные активы ЛУКОЙЛа стало известно в конце октября. Тогда акции российской компании позитивно отреагировали на эту новость. ЛУКОЙЛ подтвердил, что ключевые условия сделки были согласованы сторонами, и компания приняла предложение, обязавшись не вести переговоры с другими потенциальными покупателями.
Оценка активов и потенциальные риски
Ранее аналитики «Цифра Брокер» оценивали справедливую стоимость всех зарубежных активов ЛУКОЙЛа в диапазоне $11,3-12 млрд. Однако, из-за санкций, реальная цена сделки могла быть ниже. По мнению Дмитрия Вишневского из «Цифра Брокер», успешная продажа этих активов могла бы значительно снизить риски, связанные с международными санкциями, упростить корпоративную структуру ЛУКОЙЛа и положительно сказаться на дивидендных перспективах, переориентировав компанию на внутренние операции.
ЛУКОЙЛ объявил о планах продажи зарубежных активов вскоре после введения американских санкций. Заседание совета директоров ЛУКОЙЛа, на котором должны были обсуждаться, в том числе, промежуточные дивиденды за 2025 год, было перенесено после введения блокирующих санкций США.
Последствия для ЛУКОЙЛа
Альберт Короев, эксперт «БКС Мир инвестиций», отметил, что предложение Gunvor было встречено инвесторами с оптимизмом, поскольку ожидалось, что сделка пройдет без существенных дисконтов. Однако последние события вновь ставят под вопрос судьбу иностранных активов компании.
Эксперты «КИТ Финанс Брокер» подчеркнули, что сделка с Gunvor была важна для ЛУКОЙЛа как источник ликвидности и способ минимизировать риски. Теперь компании придется искать новых покупателей в условиях ещё большего геополитического давления. Срыв продажи зарубежных активов усиливает неопределённость, в том числе, относительно планов по выплате дивидендов.
OFAC (Управление по контролю за иностранными активами Минфина США) отвело месяц на сворачивание операций с ЛУКОЙЛом, срок истекает 21 ноября. Ограничения коснулись головной компании и её дочерних предприятий, где доля ЛУКОЙЛа превышает 50%. ЛУКОЙЛ имеет проекты в Австрии, США, Румынии, Болгарии, Мексике, Азербайджане, Казахстане и других странах. Ранее эксперты отмечали, что в части зарубежных проектов ЛУКОЙЛа речь идёт о долях существенно меньше 50%, поэтому продавать их в большинстве случаев не придётся, хотя многое будет зависеть от позиции национальных правительств.
При этом блокирующие санкции США парализуют участие ЛУКОЙЛа в управлении этими компаниями и проведении с ними операций. По этой причине OFAC сделало исключение для участия ЛУКОЙЛа в Тенгизе (Казахстан) и Каспийском трубопроводном консорциуме (КТК), чтобы не блокировать добычу и экспорт казахстанской нефти.