Девелопер GloraX готовится к первому в этом году первичному публичному размещению акций (IPO) на Московской бирже. Компания уже смогла привлечь заявленный объем средств, чему способствовал активный интерес со стороны частных инвесторов.
Сбор заявок и ожидания торгов
По информации источников, близких к размещению, организаторы IPO GloraX уже получили заявки от инвесторов на 2 миллиарда рублей. Ожидается, что торги акциями GloraX начнутся 31 октября под тикером GLRX на втором уровне листинга. Стоимость одной акции установлена на уровне 64 рубля.
Источники отмечают, что, несмотря на уже достигнутый объем, значительная часть спроса может поступить в последние часы перед закрытием книги заявок. Это нормальная практика для инвесторов, ожидающих последнего момента. Таким образом, спрос на акции GloraX, вероятно, превысит запланированный объем привлечения средств.
Акцент на розничных инвесторах и аллокация
Архитектура сделки изначально была ориентирована на розничных инвесторов. Хотя есть заявки от институционалов, и некоторые из них еще рассматривают участие, распределение акций будет преимущественно в пользу частных инвесторов.
Второй источник уточнил, что среди институциональных инвесторов есть управляющие компании, специализирующиеся на фондах малой капитализации, которые проявили активный интерес. Основная идея сделки — избежать концентрации крупного пакета акций у одного инвестора, чтобы не допустить сильного влияния на рынок. Поэтому ожидается «мелкое дисперсное распределение по множеству игроков».
Механизм защиты инвестиций и Free-Float
Одной из ключевых особенностей IPO GloraX является механизм защиты инвестиций. Если через год после размещения средневзвешенная цена акции окажется ниже цены IPO хотя бы в одну из пяти основных торговых сессий, GloraX обязуется выставить инвесторам публичную оферту на выкуп акций по цене IPO плюс 19,5%. Представитель компании назвал этот механизм «триггером к участию для частных инвесторов» и подчеркнул его важность на текущем сложном рынке.
Прогнозируемый free-float (доля акций в свободном обращении) по итогам размещения составит не менее 10%, к которым добавятся акции, которые могут быть проданы в рынок в рамках механизма стабилизации.
Применение привлеченных средств и история компании
Прием заявок на участие в IPO проходил с 23 по 30 октября. Сделка осуществляется в формате cash-in, что означает, что все привлеченные средства будут направлены на развитие бизнеса компании, а не акционерам. В частности, эти средства пойдут на реализацию долгосрочной стратегии, снижение долговой нагрузки и другие общекорпоративные цели.
В рамках размещения также предусмотрен механизм стабилизации размером до 15% от объема IPO, который будет действовать в течение 30 дней.
GloraX, основанная в 2014 году, оперирует в 11 регионах России. Компания уже имеет опыт работы на бирже: в 2022 году она дебютировала с облигациями на 1,5 млрд рублей, а сейчас в обращении находятся три выпуска облигаций общим объемом 4,6 млрд рублей. С 2023 года GloraX также выпускает цифровые финансовые активы (ЦФА).
Финансовые показатели GloraX
По состоянию на 30 июня 2025 года рыночная стоимость портфеля проектов девелопера оценивается в 125,3 млрд рублей, а земельный банк составляет 5,4 млн кв. м. Основная часть проектов GloraX приходится на сегменты комфорт и бизнес, а также несколько проектов премиум-класса.
По итогам первого полугодия 2025 года выручка GloraX выросла на 45% год к году, достигнув 18,7 млрд рублей. Этот рост частично обусловлен увеличением доли региональных проектов до 22%. Рентабельность по валовой прибыли сохраняется на уровне выше 40%. Чистая прибыль компании увеличилась в 3,7 раза и составила 2,3 млрд рублей. Объем заключенных договоров за первое полугодие вырос на 66% год к году до 109 тыс. кв. м, а в денежном выражении продажи недвижимости увеличились на 41%, составив 22 млрд рублей.
Компания планирует начать выплату дивидендов с 2027 года в размере не менее 30% от чистой прибыли.