В августе 2025 года средняя полная стоимость кредита (ПСК) на автомобили с пробегом снизилась до 26,4% годовых. Это самый низкий показатель с октября 2024 года, согласно данным БКИ «Объединенное кредитное бюро». За август ПСК уменьшилась на 1 процентный пункт (п. п.), что равнозначно снижению за предыдущие четыре месяца (апрель—июль).
Динамика ставок на новые и подержанные автомобили
В то время как ставки на подержанные автомобили показывают снижение, средняя ПСК на новые автомобили немного выросла — на 0,15 п. п., до 13,8% годовых. По данным Frank RG, средняя ставка по кредитам на б/у автомобили в августе 2025 года опустилась до 24,6% годовых, тогда как по новым авто она увеличилась на 0,2 п. п. до 10,2% годовых.
Причины снижения ставок
Снижение ставок по кредитам на подержанные автомобили связано со снижением стоимости фондирования у банков. Это произошло благодаря фактическому снижению ключевой ставки Банка России и ожиданиям дальнейшего смягчения монетарной политики. В июне—июле Банк России снизил ключевую ставку на 3 п. п., до 18%.
Кредитование новых автомобилей, напротив, поддерживается госпрограммой льготного кредитования для отечественных марок и субсидиями автопроизводителей. По словам старшего проектного лидера Frank RG Станислава Сухова, в последние месяцы сегмент новых авто работал на очень низких ставках с максимальными субсидиями и программами рассрочки, что практически не оставило возможности для дальнейшего снижения.
Роль субсидий и программ рассрочки
По данным ЦБ, с начала 2025 года средние ставки по автокредитам на срок до одного года составляли около 2% годовых. Это в основном программы рассрочки, где процентную доходность субсидирует автопроизводитель. Начальник управления развития продаж автокредитования ОТП-банка Андрей Залиш отмечает, что размер субсидии автопроизводителей обычно фиксирован. Директор департамента розничных продуктов Абсолют-банка Виталий Костюкевич добавляет, что в таких программах ставка часто нулевая, а минимальный первоначальный взнос составляет от 50%. На более длительные сроки ставки выше, так как производители не готовы субсидировать более 20%. В АвтоВАЗе сообщили, что минимальная льготная ставка по их внутренним программам с января по август текущего года сохранялась на уровне 0,01%. Дальнейшие корректировки будут зависеть от ставки ЦБ и спроса на рынке.
Изменения в одобрении кредитов
В августе 2025 года доля одобрений кредитов на авто с пробегом выросла на 2 п. п. к июлю, достигнув 28%. В то же время одобрения на новые авто снижаются второй месяц подряд (39% в августе), согласно данным Frank RG. Это может быть связано с введением макропруденциальных лимитов на автокредиты. Виталий Костюкевич поясняет, что заявки на новые авто с более высокими чеками получают отказы из-за превышения предельной долговой нагрузки, поэтому банкам приходится предлагать заемщикам меньшие лимиты, достаточные для подержанных автомобилей. Он добавляет, что с учетом снижения ставок на автокредиты этот показатель может стабилизироваться.
Прогнозы на будущее
Участники рынка ожидают, что ставки по автокредитам на вторичном рынке продолжат снижаться вместе с ключевой ставкой. Однако, по оценке представителя финтех-компании «Баланс-Платформа» Алексея Бородавина, до конца года они вряд ли опустятся ниже 22–23% годовых. Начальник управления макроэкономического анализа Совкомбанка Никита Кулагин отмечает, что размер снижения стоимости займов может не совпадать с динамикой ключевой ставки, так как банки учитывают трансфертную кривую и влияние макропруденциальных мер на маржинальность продукта. Директор департамента страхования и финансовых услуг АГ «Авилон» Андрей Игнатенко добавляет, что важную роль играют доступность ликвидности и фактическая стоимость денег для банков. Однако для заметного роста спроса в сегменте авто с пробегом необходима ставка в 10–12% годовых, считает директор департамента финансовых услуг компании «Рольф» Ольга Бойко.
Динамика ставок на новые авто по-прежнему будет зависеть от политики автопроизводителей по размеру субсидий, считают в ВТБ. По мнению директора по банковским рейтингам агентства «Эксперт РА» Анатолия Перфильева, по мере роста объемов автопроизводства и снижения ставок на вторичном рынке, стоимость автокредитов на новые машины до конца года может быть пересмотрена в сторону снижения. Однако, Алексей Бородавин считает, что наиболее вероятным сценарием является стабилизация ставок в районе 10% годовых.