На фоне снижения ключевой ставки Центрального банка многие россияне активно переводят свои сбережения из накопительных счетов на срочные вклады, стремясь зафиксировать высокую доходность. Эта тенденция особенно усилилась после июньского и июльского снижений ключевой ставки ЦБ – с 21% до 20%, а затем до 18% соответственно. Как отмечает Гаянэ Замалеева, аналитик финансового маркетплейса "Банки.ру", люди стремятся "зафиксировать доходность, пока она остается выше инфляции".
Предпочтения вкладчиков: короткие сроки и годовые депозиты
Анализ данных финансовых маркетплейсов показывает, что вкладчики чаще всего выбирают короткие сроки. В июле на маркетплейсе "Банки.ру" 29% открытых онлайн-депозитов пришлось на вклады сроком 3 месяца и столько же – на 6 месяцев. При этом 24% спроса заняли годовые вклады, достигнув своего максимума с начала 2025 года. Популярными остаются и одномесячные вклады, составляющие почти 11% от общего объема, благодаря высокой ликвидности и зачастую повышенной доходности. Доля вкладов сроком более года достигла 7-8%.
"Финуслуги" подтверждают эту тенденцию. По итогам первого полугодия 2025 года доля вкладов сроком более года, открытых на их платформе, удвоилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 4%. Доля годовых вкладов выросла с 2% до 7%. Игорь Алутин, представитель "Финуслуг", объясняет это "желанием вкладчиков зафиксировать высокую доходность, прежде чем ключевая ставка снизится".
В июле на "Финуслугах" 36% вкладов были трехмесячными, 32% – одномесячными, 22% – полугодовыми, а 6% – годовыми. Количество открытых вкладов в июле выросло на 21% по сравнению с июнем и на 29% в годовом выражении. Средняя ставка по трехмесячным вкладам в 20 крупнейших банках составляет 16,21%, по полугодовым – 15,34%, по годовым – 14,40%.
Банки подтверждают тренд
Опрос "Российской газеты" среди банков подтверждает рост популярности краткосрочных депозитов. Наталья Мульганова, руководитель сберегательных продуктов Банка ДОМ.РФ, отмечает, что клиенты чаще выбирают срочные вклады на 3 и 6 месяцев, чтобы зафиксировать доходность. Портфель вкладов Банка ДОМ.РФ в конце июля увеличился более чем в 1,5 раза по сравнению с июлем прошлого года.
В Т-Банке объем вкладов вырос в июле 2025 года на 11%, в то время как портфель накопительных счетов остался практически неизменным. Аналогичная картина наблюдается в Почта Банке, где рост вкладов составил 19%. Наибольшей популярностью у клиентов этих банков пользуются вклады на 2-3 месяца из-за высокой доходности. В Совкомбанке трехмесячные вклады составляют уже 45% от общего количества депозитов. Банк Синара также отметил умеренное снижение доли накопительных счетов и рост доли срочных вкладов. Владимир Стасевич, руководитель блока розничного бизнеса ТКБ, подчеркнул, что прирост по вкладам в июле значительно превышал прирост по накопительным счетам, что объясняется стремлением клиентов зафиксировать доходность на фоне снижения ключевой ставки.
Влияние на рынок недвижимости
Эксперты не ожидают, что деньги с депозитов массово потекут в недвижимость. Олег Репченко, руководитель аналитического центра "Индикаторы рынка недвижимости IRN.RU", считает, что существенная сумма на банковских вкладах "размазана" по большому количеству людей, и большинство вкладчиков не имеют достаточно средств для покупки жилья. Состоятельные люди, у которых есть такие средства, часто уже владеют недвижимостью, и покупка новой не является для них первоочередной целью.
Репченко также отмечает, что для того, чтобы вкладчики всерьез задумались о переходе на рынок недвижимости, ставки по депозитам должны опуститься до 12% и ниже. При таком уровне ставок о покупке недвижимости задумаются лишь около 15% респондентов, а при ставках менее 10% – свыше 20%. Массовый переход в недвижимость, по его прогнозам, произойдет, когда ставки по депозитам опустятся ниже 8% годовых. Такой уровень ставок, согласно обновленному прогнозу Центробанка, ожидается не раньше 2026 года. Таким образом, массового "бегства" с депозитов в недвижимость пока не предвидится.
Влияние на фондовый и автомобильный рынки
Игорь Додонов, аналитик ФГ "Финам", полагает, что пока россияне "засели" в срочных депозитах, взрывного роста на фондовом рынке ждать не стоит. Он отмечает, что альтернативные инвестиции, такие как недвижимость или золото, могут оттянуть часть средств. Однако банковские вклады остаются практически безрисковым инструментом, и их доходность, вероятно, будет покрывать официальную инфляцию, поэтому "значительная часть средств населения будет по-прежнему оставаться в банках, даже при существенном снижении ключевой ставки".
Иная ситуация наблюдается на авторынке. Ренат Тюктеев, замгендиректора по продажам АГ "Авилон", сообщил, что еще в июле, когда появились прогнозы о снижении ставки ЦБ, и банки стали предлагать менее выгодные условия по депозитам, рынок новых автомобилей заметно оживился. "Деньги начали миграцию из области отложенного спроса в сторону покупки новых машин", – сказал он. Дальнейшее снижение ставки ЦБ как минимум на 3% сделает автокредиты более привлекательными, что подстегнет продажи. При этом значительного влияния на стоимость автомобилей снижение ставок не окажет, так как основной вклад в цену вносят утильсбор и динамика курса валют.