За последние пять лет биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ) показали наибольшую накопленную доходность среди российских ПИФов, предназначенных для неквалифицированных инвесторов. Об этом сообщила директор департамента инвестиционных финансовых посредников Банка России Ольга Шишлянникова на конференции «Рынок коллективных инвестиций — 2025».
Лидеры доходности
По данным ЦБ, лучшими по доходности в период с 2020 по 2024 год стали:
- Биржевые ПИФы (БПИФ) — 75,7%
- Закрытые ПИФы (ЗПИФ) — 73,5%
- Открытые ПИФы (ОПИФ) — 49,8%
- Интервальные ПИФы (ИПИФ) — 40,2%
Стоит отметить, что накопленная инфляция за этот же период составила 49,7%. Таким образом, только БПИФы и ЗПИФы смогли значительно опередить инфляцию. ОПИФы фактически сохранили средства пайщиков, а ИПИФы принесли реальный убыток.
Для сравнения, совокупная доходность депозитов за пять лет составила 37,1%, что значительно ниже доходности БПИФов и ЗПИФов.
Доходность в 2024 году
В 2024 году ситуация несколько изменилась. Единственными, кто показал результат лучше, чем в 2023 году, стали ЗПИФы. Доходность ОПИФов и ИПИФов значительно упала.
Средневзвешенная доходность различных типов ПИФов для неквалифицированных инвесторов в 2024 году составила:
- ЗПИФ — 25,6% (+13,0 п.п. год к году)
- БПИФ — 16,5% (-5,9 п.п.)
- ИПИФ — 4,9% (-30,6 п.п.)
- ОПИФ — 2,1% (-33,7 п.п.)
Инфляция в 2024 году составила 9,52%.
Совокупная стоимость чистых активов
Совокупная стоимость чистых активов (СЧА) паевых инвестиционных фондов в России на 30 июня 2025 года достигла ₽19,43 трлн, увеличившись на ₽2,63 трлн за полгода. Большая часть СЧА приходится на фонды для квалифицированных инвесторов — ₽16,35 трлн.
Объем СЧА ПИФов для неквалифицированных инвесторов составляет ₽3,08 трлн, что на ₽0,43 трлн больше, чем на конец 2024 года. Основной приток средств частных инвесторов наблюдался в открытые фонды (₽243 млрд) и биржевые фонды (₽185 млрд).
Прогнозы ЦБ
По прогнозам ЦБ, к августу 2025 года совокупная СЧА всех фондов превысит ₽20 трлн. Регулятор также ожидает, что к 2030 году СЧА фондов для неквалифицированных инвесторов вырастет в 2-2,3 раза — до ₽6,3 трлн в базовом сценарии и до ₽5,4 трлн в консервативном.
Шишлянникова отметила, что рынок фондов для неквалифицированных инвесторов вырос во многом благодаря фондам денежного рынка, которые предлагали конкурентную доходность на фоне высокой ключевой ставки. Она выразила надежду, что после изменения денежно-кредитной политики эти средства перейдут в классические фонды, инвестирующие в ценные бумаги и недвижимость.