Согласно обновленной информации Центробанка, доля расчетов в валютах недружественных стран по экспорту выросла почти до 36% в августе 2023 по сравнению с 17% в начале 2023 и не более 1% (!) в начале 2022. По импорту сейчас проходит 40-41% контрактов в валютах нейтральных стран vs 21% в начале года и 5% в январе 2022.

Доля расчетов в валютах недружественных стран по экспорту снизилась до 25.5% по сравнению с 49% в январе 2023 и 87% в январе 2022, а по импорту составляет 29% сейчас vs 50% в начале года и 67% до СВО.

Доля расчетов в рублях по экспорту немного снижается – 39% (на пике в июне было почти 44%) vs 35% в январе 2023 и 12% в начале 2022, а по импорту доля рубля достаточно стабильная около 28-30% и не сильно меняется последние два года.

Торговый оборот в рублях в совокупности занимает 35% по всем внешнеторговым контрактам (товары и услуги) и с октября 2022 эта доля плюс-минус постоянная по сравнению с 18-19% до СВО.

Все это к тому, что простым понижением импорта структурные проблемы не исправить. Торговый баланс в валютах недружественных стран в 1П 2022 был в среднем $26.3 млрд ежемесячного профицита, а сейчас дефицит впервые с 2 кв 1998 на уровне $0.5 млрд в месяц.

Торговый баланс в валютах нейтральных стран с начала года в дефиците по $0.8-1 млрд долл ежемесячно, т.е. с июня 2023 начал формироваться устойчивый дефицит торгового баланса (товары + услуги) в расчетах с иностранной валютой по сравнению с ежемесячным профицитом более 25 млрд долл в 1П 2022, когда рубль укреплялся почти до 50 руб за долл.

Когда начались проблемы с рублем? Вот именно, как раз с июня 2023 рубль пошел в разлет. Все это усугубляется масштабным оттоком капитала, который в среднем на $3-5 млрд долл в месяц выше нормы, плюс к этому погашение внешних долгов и еще сверху добавить «токсичных» клиентов, которые выгребают наш экспорт и не платят.