Выбор брокера или “Торгуем по-человечески”
Это второе мое повествование на тему “научить плохому” с целью помочь начинающим спекулянтам в их карьере наживаться на честных трудящихся (щютка!... хотя, в моей философии спекулянты – неотъемлемые, и очень важные, игроки свободного рынка, и трудятся не меньше честных трудящихся). Предыдущий гайд о том как открыть Евро- счет и кредитку в немецком банке можно найти тут (https://www.sberometer.ru/ask/discussion/79/kak-oformit-besplatnye-schet-i-kreditku-v-nemeckom-banke-online)
Для начала, я хочу реабилитировать доброе имя Forex, которое всего лишь означает “обмен валюты”. Смысл “Лохотрон” ему придали конторы, которых мы всеми силами будем стараться активно избегать. Хотите чтобы брокер предоставляющий сервисы Лохотрона раскрыл свои карты? Тогда вам просто надо задать ему несколько вопросов, о которых мы поговорим далее. В моем понимании хороший брокер – это тот, который удовлетворяет трем критериям:
1) стабильность
2) честность
3) удобство
Теперь поподробнее о каждом. Если у вас есть кандидат в брокеры на примете – совершенно разумным будет нарыть на него досье. Очень важно – когда компания была зарегистрирована (сколько кризисов выжила), где она зарегистрирована, где она оперирует (в одной стране, или в нескольких), тип собственности компании, как и какими органами регулируется ее деятельность. Если вы хотите торговать акциями, то, согласитесь, компания, которая успешно пережила крах доткомов и мировой финансовый кризис внушает больше доверия, чем свежезарегистрированный одноднев дядюшки Шнипельсона. Так же важно, что бы контора была зарегистрирована в юрисдикции, вызывающей доверие. Я бы лишний раз подумал, прежде чем подписываться под брокером обслуживающего клиентов из России, а зарегистрированном в Республике Зимбабве (ничего личного, просто бизнес). При этом использование иностранных брокеров для меня не является проблемой. Но надо принимать во внимание ваши обстоятельства. Например, брокер из США мог бы быть отличным выбором для Васи Пупкина, но совершенно неприемлем для г-на Аркадия Романовича Роттенберга. Далее, если брокер работает во многих странах, пусть и под разными брэндами, - это тоже плюс. Тип собственности не так уж и принципиален, но, если это открытое акционерное общество, и ваш (фондовый) брокер вам не предоставляет возможности купить акции самого себя – это должно наталкивать на размышления. В плане регулирования и законодательства важно все то же доверие. Есть ли страховка ликвидной части портфеля, проходит ли компания периодический аудит, каким финансовым регуляторам подчиняется и т.д. Многое из этого можно добыть в интернете, остальное – не стесняйтесь спрашивать у претендентов.
Итак, начнем! Вы хотите сохранить свои сбережения путем диверсификации и покупки доллара и евро на свои рублевые накопления? Или вы желаете хорошо навариться на предстоящем падении фондового рынка? А может быть вы хотите инвестировать в суверенный долг любимой вами страны, или корпоративные облигации? Или, просто – знаете когда утроятся акции компании, которая сегодня стала торговаться на IPO? Тогда вам нужен хороший брокер!“Инвестиции в знания приносят лучшие дивиденды”.
Бенджамин Франклин (Чувак на 100-долларовой купюре. Он-то знает!)
Для начала, я хочу реабилитировать доброе имя Forex, которое всего лишь означает “обмен валюты”. Смысл “Лохотрон” ему придали конторы, которых мы всеми силами будем стараться активно избегать. Хотите чтобы брокер предоставляющий сервисы Лохотрона раскрыл свои карты? Тогда вам просто надо задать ему несколько вопросов, о которых мы поговорим далее. В моем понимании хороший брокер – это тот, который удовлетворяет трем критериям:
1) стабильность
2) честность
3) удобство
Теперь поподробнее о каждом. Если у вас есть кандидат в брокеры на примете – совершенно разумным будет нарыть на него досье. Очень важно – когда компания была зарегистрирована (сколько кризисов выжила), где она зарегистрирована, где она оперирует (в одной стране, или в нескольких), тип собственности компании, как и какими органами регулируется ее деятельность. Если вы хотите торговать акциями, то, согласитесь, компания, которая успешно пережила крах доткомов и мировой финансовый кризис внушает больше доверия, чем свежезарегистрированный одноднев дядюшки Шнипельсона. Так же важно, что бы контора была зарегистрирована в юрисдикции, вызывающей доверие. Я бы лишний раз подумал, прежде чем подписываться под брокером обслуживающего клиентов из России, а зарегистрированном в Республике Зимбабве (ничего личного, просто бизнес). При этом использование иностранных брокеров для меня не является проблемой. Но надо принимать во внимание ваши обстоятельства. Например, брокер из США мог бы быть отличным выбором для Васи Пупкина, но совершенно неприемлем для г-на Аркадия Романовича Роттенберга. Далее, если брокер работает во многих странах, пусть и под разными брэндами, - это тоже плюс. Тип собственности не так уж и принципиален, но, если это открытое акционерное общество, и ваш (фондовый) брокер вам не предоставляет возможности купить акции самого себя – это должно наталкивать на размышления. В плане регулирования и законодательства важно все то же доверие. Есть ли страховка ликвидной части портфеля, проходит ли компания периодический аудит, каким финансовым регуляторам подчиняется и т.д. Многое из этого можно добыть в интернете, остальное – не стесняйтесь спрашивать у претендентов.
Для того, чтобы принимать участие в дискуссиях авторизуйтесь.
Комментарии
Далее о честности. Допустим, вы проанализировали, что если бы вы вложили в акции Apple в начале двухтысячных $1, то сейчас получили бы больше сотни, и уже нашли перспективную компанию, которая станет вторым Эппл. Нашли брокера, и он вам предлагает купить ее акции. Вы смотрите на комиссию, а там что-то типа X монет за 20 акций, или размер лота 50/40/69/75 акций. Это должно вас насторожить. Дело в том, что стандартной позицией (для подсчета комиссии уж точно) – является 100 акций. Не 20, не 50 а 100. Связанно это с соответствием опционам, единица которых контролирует 100 акций. Так уж сложилось. Вы, конечно можете купить хоть одну акцию, но с вас скорее всего возьмут комиссию такую же как если бы вы купили все 100. Итак, если брокер в своем прайс-листе грозится содрать с вас определенную плату за покупку/продажу не 100 акций, а называет другую цифру – смело его отбраковываем. Даже если он честный – он вам пытается продать часть “лота” в качестве целого.
Кстати, заодно отбраковывайте брокеров, которые злоупотребляют словом ‘лот”. Вы вправе продать/купить хоть 777 акций, или 13 единиц EUR/USD – если это ваше число. Правда, некоторые брокеры вводят ограничение на минимальную позицию (например, 10000 единиц валютной пары у брокера “Tradestation”, но вы так же можете заключить контракт на 10777 – и он исполнится).
Раскрываем далее тему честности. Если ваш кандидат предлагает вам торговать акциями – спрашивайте получите ли вы дивиденды! Многие брокеры предлагают вместо настоящих акций – контракты на разницу (CFD, contract for difference). Вы можете думать, что купили акции, но брокер вам мог продать какое-нибудь свое кустарное творение. На самом деле CFD – это нормально, это такой же ходовой инвестиционный инструмент, но если брокер не скрывает с самого начала, что то что вы покупаете – это CFD. Дело в том, что покупая конкретный CFD вам лучше заранее узнать что будет с вашими дивидендами, т.к. нет стандартных правил. Брокер может вам перечислить все, часть и 0.0 от дивидендов, которые, скорее всего получил он сам хэджируя вашу CFD-позицию и покупая настоящие акции (отличный способ рубить бабло!). Бывает и такое, что брокер вам не перечисляет дивиденды если вы купили CFD, но вычитает их с вашего счета, если вы CFD продали. Вот такие двойные стандарты.
И последний тест на честность – если ваш кандидат утверждает, что предоставляет вам возможность торговать акциями американских компаний – вы просто обязаны попросить его при открытии счета депонировать на него ваш (якобы) портфель, (якобы) находящийся у другого брокера. Дело в том, что для американских акций, ETF, опционов и фьючерсов есть возможность их перевода от брокера к брокеру без ликвидации портфеля через систему ACATS (Automated Customer Account Transfer Service) – эдакий аналог SWIFT для банков. Итак, если ваш кандидат в брокеры отказывается принимать ваши акции Apple и Microsoft электронным переводом, и вместо этого советует вам их продать у своего старого брокера, и купить заново у него – смело можете его посылать на все четыре. Если брокер совсем честный – он охотно примет акции, и даже за это комиссий не возьмет!
В конце концов можно попросить брокера о возможности предоставления бумажных сертификатов о владении акциями. Попросить-то можно, что бы проверить на вшивость, но дело это затратное и бессмысленное, и, если брокер не упирается, лучше оставить эту идею и жить спокойно с электронными акциями и знанием того, что у вас “честный брокер”.
К удобствам можно отнести и цену транзакций/комиссию брокера. Это не должно быть определяющим фактором вашего решения. Но, если в вашем коротком списке кандидатов осталось несколько брокеров с разными комиссиями – выбирайте то, что выгодно для вашего торгового стиля. Часто один и тот же брокер предлагают разную структуру комиссий для спекулянтов, торгующих часто, и для инвесторов, заходящих раз в год по обещанию.
В плане удобств и показателя качества брокера является и то как ведется клиринг сделок. Узнайте через какой стол/ECN брокер направит вашу сделку, есть ли у брокера своя ECN и куда она подключена. Все это влияет на качество исполнения ордеров. Например, у средненького брокера лимитный ордер может и не сработать даже несмотря на то, что цена актива ненадолго пересекла лимитное значение, в то время как у качественного – такой ордер может исполниться по цене лучшей, чем вы задали в ордере. Это напрямую влияет на вашу прибыль, поэтому вопрос важный. Идеально чтобы у брокера была своя сеть с множественными подключениями к большому числу биржевых где торгуется данный актив, тогда шанс на исполнение по лучшей цене будет больше.
Другие удобства – это так же простота и условия ввода/вывода денег, есть ли комиссия, есть ли возможность получения денег в вашем конкретном банке, валюта ввода/вывода (чтобы не было лишней конвертации), начисление процентов на денежную часть портфеля в соответствии со ставками соответствующих регуляторов, и т.д.
Выбор валюты счета так же немаловажен. Идеально, что бы вы имели возможность хранить на своем брокерском счете сразу несколько валют, таким образом диверсифицируя FX-риски, и конвертировать их одна в другую с помощью forex услуг вашего брокера.
Далее – очень важно – аналитическое оснащение терминала, доступ к данным и новостям, качество графиков и наличие инструментов расчета риска как для отдельных сделок, так и для портфеля в целом (вычисление VAR – value-at-risk, гипотетические сценарии и т.п.). Тут вам помогут обсуждения конкретного брокера на тематических форумах.
Маржинальные требования и плечо обычно стандартизированы конкретной биржей или регулятором, поэтому не особо важны. К тому же вы не будете пользоваться торговлей с плечом (разумный риск-менеджмент вам этого не позволит).
В заключении могу назвать пару имен из собственной практики. Заметьте, я не разделяю между фондовыми и forex-брокерами. Хороший брокер обязан предоставлять доступ к обоим рынкам.
Tradestation. Легендарный брокер с большой историей. Один из первых стал предоставлять мощные инструменты анализа. Замечательные графики! С тех пор многие его конкуренты доросли до его уровня, а Tradestation все еще продолжает считать себя премиум сегментом, и отличается комиссиями выше среднего. Этот брокер – выбор такого мастодонта нашей профессии, как Александр Элдер (кстати, очень рекомендую его книги и семинары). Удобен для инвесторов. Но не предоставляет торговлю по инструменту USD/RUB. Можно инвестировать в Российские компании, но только торгующиеся на американском рынке (на сколько мне известно; лично интересна только Америка).
E-Trade. Отличный брокер, но не из дешевых. Предоставляет отличную аналитику. На своей базе обслуживает ряд брокеров при банках. Из ограничений – для использования профессиональной платформы нужно совершать 30 сделок в квартал, или иметь активов на сумму 250 000 долларов. Позволяет торговать по USD/RUB.
Lightspeed. Очень похож на Etrade, но немного дешевле. Хорош для спекулянтов, часто торгующих большими объемами. Хорошая платформа, быстрое исполнение, возврат комиссии в качестве ребейтов/кешбэк. Нельзя торговать облигациями. Не подходит для инвесторов “купил-и-забыл”. Можно торговать парой USD/RUB.
Interactive Brokers. Лучшее, как всегда на последок. Мой личный выбор. Что называется, “галочки по всем пунктам”. Выбор инструментов и рынков - один из самых больших. Очень хорошее исполнение и по времени и по цене. Очень часто исполнение по лучшей цене, чем в ордере. Имеет свою клиринговую систему SMART, опутывающую биржевые ECN по всему миру. Можно вручную направлять ордер на определенную биржу/ECN. Работает в 24 странах, включая Россию. Ввод средств банковским локальным переводом внутри любой из 24 стран в любой из 20 валют, включая рубль! Низкие комиссии. Мультивалютный счет - можно держать средства хоть в 20 валютах одновременно! Вывод денег в любой валюте на ваш счет в банке любой страны бесплатным банковским переводом! Через него работают огромное количество брокеров помельче. Портфель страхуется на 30 миллионов долларов.
Пожалуй на этом пока остановлюсь. Попробуйте применить описанные выше методы/вопросы для теста на профпригодность интересующего вас брокера и опишите результаты ниже. Думаю, многим будет интересно. Также, предлагайте темы для будущих гайдов.
До Скорых встреч
Ваш Доктор Зло (в образе Коли Вишнякова)
PS: Для тех, кто интересуется размещением валюты на буржуйских счетах есть один очень важный нюанс. В отличие от банковского счета, при открытии иностранного брокерского счета вы формально не обязаны извещать об этом налоговую инспекцию РФ и присылать ей отчеты! Т.е. при получении дохода от инвестиций через любого брокера (в России или нет), по закону вы обязаны будете заплатить подоходный налог, это естественно. Но все то закручивание гаек, которое вводится для иностранных банковских счетов, включая карточные, к брокерским счетам формально (пока) не относится. Т.е. имея мультивалютный счет в Interactive Brokers, вы спокойно можете хранить на нем доллары и евро. При этом, в любой момент можно осуществлять ввод/вывод средств (без комиссий!), допустим на ваш Евро счет в Германии. В то же самое время вы можете так же успешно осуществлять ввод/вывод средств в долларах/евро/рублях на/c ваш счет в России, при этом никогда не работая с немецким банком напрямую (если не хотите светить его существование)! Вывод средств на ваш счет в России так же происходит без затрат. За ввод жадные российские банки берут стандартный процент (за безналичный банковский перевод), за исключением Citibank Moscow(этот отправляет бесплатно, как пиндосо-европеец :) ).
Все упомянутые брокеры, как я понимаю, иностранные, отечественным доверия нет? Начиная с какой суммы инвестиций стоит затевать "биржевую" историю, а не просто купить валюты под матрас или гречку?)
@ Виталий Авдеев: я в статье дал рецепт как проверить заслуживает ли брокер доверия. Внизу - это не рекомендации, а мой личный опыт. С российскими брокерами я не связывался по совершенно другим причинам, поэтому нет никакого опыта с ними! Думаю это не составит большого труда если кто-то захочет найти хорошего российского брокера - задавая вопросы обсуждавшиеся выше. Про начальную стоимость портфеля - это личное решение. Посчитать и сравнить затраты у брокера и в обменнике очень легко. Как показывает история, многие воротилы биржевой торговли начинали с весьма скромных депозитов. Дополнительный бонус торговли у брокера - это опыт/образование. Опыта использования обменников не имею :)
@ Sereniti S: именно поэтому были сомнения называть ли имена. В тексте дается рецепт как отбраковывать брокеров и выбирать подходящего, так что думаю любые упоминания о конкретных компаниях можно смело убирать.
@ Виталий Авдеев: Виталий, я уже не могу редактировать свой текст - Пожалуйста, уберите из него все упоминания конкретных компаний и замените их на "------" прочерки. Если у кого-то возникнет желание обсудить мой опыт - мы можем пообщаться в личке.
Московская Биржа в январе зарегистрировала 7629 индивидуальных инвестиционных счетов, открытых физическими лицами в брокерских и управляющих компаниях. Наибольшее их количество было открыто клиентами БД «Открытие», БКС, Сбербанка, ИК «Финам» и «Атона».
Согласен, но русская душа, требовала от меня подтверждения , за что и благодарен.
Напрямую - никак, но есть обходной вариант. Простой, но дорогой и ненадёжный.
1. Акции (а также паи ETF и взаимных фондов, облигации и прочие бумаги) можно покупать и продавать, открыв торговый счёт у иностранного брокера или у иностранной «дочки» российского брокера.
Это достаточно сложно и подходит скорее для профессионалов: желательно владеть английским языком для общения с брокером (если он иностранный), вкладывать сразу довольно приличные деньги (хотя бы от $10 тыс., меньше либо невозможно, либо не выгодно).
2. Можно вложить часть сбережений в иностранные ценные бумаги - российские ПИФы, работающие на западных (а также восточных, южных и прочих) рынках.
Плюсы:
- низкий порог входа. Минимальная сумма вложений - обычно несколько тысяч рублей;
- отсутствие у вкладчика необходимости работать с валютой, открывать счета за границей;
- простота покупки и продажи паёв;
- общение с управляющей компанией на русском языке;
- отсутствие проблем с налогами: НДФЛ платится автоматически при выводе средств из ПИФа.
Минусы:
- высокая цена обслуживания. Комиссия при вложении денег в ПИФ (в цикле «купить паи - подержать - продать») достигает нескольких процентов от суммы инвестиций, независимо от результата;
- невозможность гибко выбирать ценные бумаги для покупки: управляющий сам решает, какие акции или паи будут в фонде, инвестор не может оказывать влияние на выбор;
- отсутствие у управляющего обязанности следовать одной инвестиционной стратегии. Правила фондов очень размыты, поэтому инвестор, вложив деньги в ПИФ (условно) «Акции компаний США», через полгода запросто может обнаружить, что ПИФ покупает ETF на облигации компаний Западной Европы или золото. Кроме того, ПИФы периодически полностью меняют стратегию и даже переименовываются, что затрудняет для инвестора долгосрочное планирование вложений;
- невозможность «оптимизировать» налоги, оставляя средства за границей.
В числе прочего рекомендация не иметь дело с брокерскими компаниями с длинным маржинальным плечом. Оптимальный уровень – это не более 100. Т.е. не следует покупаться на громкие обещания брокерских компаний, а вести торговлю преимущественно за счет собственных средств.
И еще - выбирать брокера следует со средним уровнем комиссии.
Про "длинное плечо" понятно, а вот чем средняя комиссия хороша? Поделитесь впечатлениями, комиссия как-то соотносится с работой брокера (хороший/плохой)?
То, что брокерские счета в ХМБ - не проблема, у меня там изначальное были. Другое дело, что в ФК выводить удобней с биржи, там до определенных сумм не берут процент за снятие наличных. А выводить можно как в ХМБ, так ФК. Может они и выводить теперь в ФК физикам запретят, или только новым счета открывать не будут....
, не совсем, но сейчас - это основной источник дохода. Помимо торговли занимаюсь исследованиями (в настоящее время - только из-за интереса, из грантов денег сам себе не плачу). С недавних пор еще и работаю на правительственной должности в одном из Департаментов (тоже не ради заработка).
, если честно, уже заждался взлета волатильности, ну или хотя бы выхода из вертикального бычьего рынка.
Предлагаю ознакомится тем кто не хочет переплачивать банкам за обмен валюты:
Этап 1. Необходимо открыть в любой брокерской компании валютный счет на Международной межбанковской валютной бирже (ММВБ). Эта процедура абсолютно бесплатна и не предполагает каких-либо дальнейших обязательств. Данное действие надо будет совершить всего один раз. Выбор брокера должен соответствовать только двум критериям:
- рейтинг надежности брокера должен быть наивысший ААА;
- у брокера должен быть свой банк;
Также важно помнить, что при открытии валютного счета вам обязательно надо выбрать тариф «для конвертации валют», чтобы значительно снизить брокерскую комиссию. Счет открывается один, так как он универсален для всех трех валют (рубль, доллар и евро).
Этап 2. Далее надо будет открыть в банке три счета: рублевый, долларовый и евро. Открытие счета в любом банке бесплатная процедура. Неплохо также будет оформить пластиковую дебетовую (не кредитную) карту, чтобы быть более свободным в пополнении и снятии средства. Выпуск карт будет стоить уже небольших денег. Не забудьте подключить интернет-банкинг, чтобы каждый раз не ходить в банк, а управлять своими финансовыми потоками, не отходя от своего компьютера. Также надо будет брокеру передать реквизиты этих трех счетов, чтобы в дальнейшем при каждом выводе не вносить или диктовать их заново.
Как я уже писал, банк и брокер должны быть аффилированы, так как переводы между ними будут бесплатны, и занимать времени всего 2-3 часа.
Этап 3. Для совершения операций у нас все готово, т.е. мы подготовили свою небольшую инфраструктуру, чтобы быть всегда независимым от высоких банковских курсов.
Далее мы пополняем свой банковский счет денежными средствами и делаем бесплатный перевод на валютный брокерский счет.
Этап 4. Как только мы убедились, что денежные средства поступили на валютный счет брокерской компании. Следующим шагом мы звоним брокеру и просим сделать конвертацию «по голосу». Сотруднику даем команду на покупку или продажу требуемой валюты, он проверяет достаточность средств и собственно совершает операцию.
И еще важно знать следующие две вещи:
- минимальная сделка при конвертации на бирже равна 1000 у.е. или эквивалент в рублях, это связано с размером минимального лота на бирже, который равен 1;
- кратность суммы конвертации также равна 1000 у.е., т.е. поменять $1500 будет невозможно;
Это первый этап, который будет стоить нам денег в виде брокерской комиссий. У каждого брокера она своя, к примеру, у моего брокера она составляет 0.035% от суммы конвертации.
Этап 5. Теперь нам осталось сделать перевод с брокерского счета в банк. К сожалению, невозможно снять деньги напрямую с брокерского счета. Но если ваш банк и брокер под одним брендом, то данный перевод будет занимать не более 2-3 часов. В принципе, если вы утром отправили деньги из банка брокеру, то в середине дня вы сможете сделать конвертацию, а к вечеру уже получить денежные средства на свой банковский счет обратно. Вывод иностранной валюты с брокерского счета, как правило, платная операция и у моего брокера она стоит 0.02% от суммы вывода. А вот вывод рублей – бесплатно. Для большего удобства можно сразу выводить на пластиковую карту, но это уже по желанию.
Далее я продемонстрирую, как это все просто и экономически целесообразно на практическом примере.
Задача. Необходимо поменять 300 тыс. руб. в доллары на бирже. Альтернатива – Сбербанк. Курс ЦБ на 16.08.14 равен 36.00 рублей за доллар.
Решение.
1. Переводим 300 тыс. руб. на брокерский счет.
2. Через 3 часа звоним брокеру и убеждаемся, что деньги поступили. Просим купить $8000 (8 лотов), он нам объявляет текущий курс 36.14 и мы подтверждаем сделку.
В итоге мы потратили 289120 рублей на покупку $8000
3. Сразу после конвертации мы просим отправить $8000 на банковский счет в долларах (ранее мы уже внесли реквизиты этого счета брокеру).
4. После операции на валютном брокерском счете остается 10880 руб., из которых брокер удержит две комиссии:
- за конвертацию 0.035% от $8000 по курсу ЦБ 100.8 руб. ($2.8 по 36),
- за вывод $8000 комиссия 0.02% составит 57.6 руб. (1.6 по 36),
5. Сотрудника также просим вывести рублевые остатки, которые уже составляют 10721,6 руб. (после удержания всех комиссий).
6. В итоге вечером на банковских счетах мы должны увидеть $8000, а на рублевом 10721,6 руб.
Теперь, если бы я сделал конвертацию, не выводя деньги на брокерский счет, т.е. либо в окне операциониста, либо в «Личном кабинете», то покупка $8000 мне обошлась бы в 293200 руб. Несложным подсчетом экономическая прибыль составила 3921.6 руб.
Возможно экономия 4 тыс. руб. не каждому покажется актуальной, тем не менее, я уверен, что данная операция помимо экономии, несет в себе формирование привычки аккуратней быть со своими деньгами и расширения финансовой грамотности.
Берегите свои заработанные деньги.